O que é um mercado futuro?
Um mercado futuro é um mercado de leilão no qual os participantes compram e vendem commodities e contratos futuros para entrega em uma data futura especificada. Futuros são contratos de derivativos negociados em bolsa que garantem a entrega futura de uma mercadoria ou título a um preço definido hoje.
Exemplos de mercados futuros são a New York Mercantile Exchange (NYMEX), a Chicago Mercantile Exchange (CME), a Chicago Board of Trade (CBoT), a Cboe Options Exchange (Cboe) e a Minneapolis Grain Exchange.
Originalmente, essa negociação era realizada por viva-voz e pelo uso de sinais manuais em caixas de negociação, localizadas em centros financeiros como Nova York, Chicago e Londres. Ao longo do século 21, como a maioria dos outros mercados, as bolsas de futuros tornaram-se principalmente eletrônicas.
Em resumo:
- Um mercado futuro é uma bolsa onde os contratos futuros são negociados por participantes interessados em comprar ou vender esses derivativos.
- Nos EUA, os mercados futuros são amplamente regulados pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC), com contratos futuros padronizados pelas bolsas.
- Hoje, a maioria das negociações nos mercados futuros ocorre eletronicamente, com exemplos como o CME e o ICE.
- Ao contrário da maioria dos mercados de ações, os mercados futuros podem negociar 24 horas por dia.
O básico de um mercado futuro
Para entender completamente o que é um mercado futuro, é importante entender os fundamentos dos contratos futuros, os ativos negociados nesses mercados.
Os contratos futuros são feitos na tentativa dos produtores e fornecedores de commodities de evitar a volatilidade do mercado. Esses produtores e fornecedores negociam contratos com um investidor que concorda em assumir o risco e a recompensa de um mercado volátil.
Os mercados de futuros ou bolsas de futuros são onde esses produtos financeiros são comprados e vendidos para entrega em alguma data acordada no futuro com um preço fixado no momento do negócio. Os mercados de futuros são mais do que simplesmente contratos agrícolas, e agora envolvem a compra, venda e cobertura de produtos financeiros e valores futuros de taxas de juros.
Os contratos futuros podem ser feitos ou “criados” desde que o interesse em aberto seja aumentado, ao contrário de outros títulos que são emitidos. O tamanho dos mercados futuros (que geralmente aumentam quando as perspectivas do mercado de ações são incertas) é maior do que o dos mercados de commodities e é uma parte fundamental do sistema financeiro.
Principais Mercados Futuros
Os grandes mercados de futuros administram suas próprias câmaras de compensação, onde podem obter receita com a negociação em si e com o processamento das negociações após o fato. Alguns dos maiores mercados futuros que operam suas próprias câmaras de compensação incluem a Chicago Mercantile Exchange, a ICE e a Eurex. Outros mercados, como o Cboe, têm câmaras de compensação externas (Options Clearing Corporation) para liquidar negociações.
Quase todos os mercados futuros são registrados na Commodity Futures Trading Commission (CFTC), o principal órgão dos EUA responsável pela regulamentação dos mercados futuros. As trocas são geralmente reguladas pelo órgão regulador das nações no país em que estão baseadas.
As bolsas do mercado de futuros obtêm receita da negociação de futuros reais e do processamento de negociações, bem como cobram dos comerciantes e empresas taxas de associação ou de acesso para fazer negócios.
Exemplo de mercado futuro
Por exemplo, se uma fazenda de café vende grãos de café verde a $ 4 por libra para um torrefador, e o torrefador vende aquela libra torrada a $ 10 por libra e ambos estão lucrando com esse preço, eles vão querer manter esses custos em um taxa fixa. O investidor concorda que, se o preço do café cair abaixo de uma taxa estabelecida, o investidor concorda em pagar a diferença ao cafeicultor.
Se o preço do café ultrapassar um determinado preço, o investidor consegue manter os lucros. Para o torrefador, se o preço do café verde ultrapassar uma taxa acordada, o investidor paga a diferença e o torrefador recebe o café a uma taxa previsível. Se o preço do café verde for inferior a uma taxa pactuada, o torrefador paga o mesmo preço e o investidor fica com o lucro.
