Os fãs de criptomoedas pagaram um alto preço pelas lições aprendidas com um terrível 2022: as finanças descentralizadas, ou DeFi, são vulneráveis a hacks. Uma Stablecoin é tudo menos isso. E o colapso de uma única casa de câmbio cripto líder pode enviar ondas de choque em todo o mundo.
Ao olharmos para 2022, consideramos o que ele nos diz sobre o que esperar em 2023. Para começar, isso provavelmente significa mais conversa sobre uma moeda digital do banco central dos EUA, uma rede Ethereum mais eficiente que continua a evoluir, um contágio FTX que se espalha, juntamente com um acerto de contas legal para seus fundadores e um foco maior na regulamentação governamental em todo o mundo.
Em resumo:
- 2022 foi marcado pelo colapso de uma criptomoeda líder e uma casa de câmbio cripto
- O inverno cripto durou todo o ano, sem sinais de melhoria
- Dos 10 principais hacks de cripto até o momento, seis ocorreram em 2022
- A transição suave para o Ethereum 2.0 foi uma das notícias mais positivas do ano
- Autoridades em todo o mundo avançaram na regulamentação de criptomoedas, citando a necessidade de proteger os clientes e promover a inovação
Vibrações positivas para expectativas hackeadas
O sentimento da indústria de criptografia foi otimista quando este ano começou, depois que Bitcoin e Ethereum atingiram máximas históricas em 2021. O boom do token não fungível (NFT), os ETFs futuros de Bitcoin e a sensação de que a criptomoeda estava se tornando mainstream contribuíram para uma vibração positiva.
Não foi até março, quando o primeiro grande soluço do ano sacudiu o mercado. Os hackers atacaram a rede Ronin, que suporta a popular plataforma de jogos blockchain Axie Infinity, e roubaram US $ 625 milhões, tornando-se o maior roubo de criptomoedas até o momento. Não estava sozinho. Muitas outras grandes plataformas de criptografia, como Binance e FTX, também foram hackeadas em 2022.
Os entusiastas da cripto argumentaram que os projetos blockchain estão a salvo de ataques, mas problemas consecutivos quebraram esse mito. De fato, seis dos 10 principais hacks de todos os tempos aconteceram este ano. No entanto, isso não o torna mais vulnerável, disse Cathy Yoon, diretora jurídica da empresa de cripto MPCH.
“Deveria haver mais educação em termos de como você pode proteger sua própria cripto”, disse ela. “É preciso haver uma melhor alfabetização financeira.”
US $ 1,6 bilhão
A quantidade de criptomoeda que havia sido roubada dos usuários em 2022 a partir de agosto, de acordo com a plataforma de dados blockchain Chainalysis.
Cripto em tempo de guerra
A guerra Rússia-Ucrânia testou as capacidades da cripto como fonte de financiamento no mundo real, mesmo quando há sanções e restrições. Ele ilustrou como blockchain e criptomoeda poderiam ser ferramentas úteis durante uma crise e como poderiam ser usadas para ofuscar sistemas normais.
Depois que a Rússia invadiu a Ucrânia em fevereiro, várias plataformas de criptomoedas começaram a doar e fornecer ajuda aos ucranianos. Em um mês, o governo ucraniano e uma organização não-governamental (ONG) que fornece apoio militar levantaram US $ 63,8 milhões por meio de doações de ativos cripto. Entre essas doações estavam US $ 5,8 milhões do fundador da Polkadot, Gavin Wood, e um NFT CryptoPunk avaliado em mais de US $ 200.000. O co-fundador da Ethereum, nascido na Rússia, Vitalik Buterin, criticou o Kremlin, chamando a invasão da Ucrânia de crime.
Não foi apenas a Ucrânia que recebeu ajuda criptográfica. Vários grupos pró-russos levantaram mais de US $ 2 milhões em doações de criptomoedas para financiar a guerra da Rússia contra a Ucrânia, apesar das sanções internacionais.
No final de 2021, muitos elogiaram o Terra (LUNA) como um dos projetos de criptografia mais quentes do mundo, principalmente por causa de sua stablecoin algorítmica TerraUSD (UST). Terra (renomeado agora como Terra Classic) atingiu um recorde de US $ 119,20 em abril de 2022 e TerraUSD tornou-se uma das principais stablecoins descentralizadas.
A euforia não durou muito. TerraUSD começou a cair abaixo de sua pegada de US $ 1. Ao contrário de outras stablecoins, como o Tether (USDT), o TerraUSD não era apoiado por ativos denominados em dólares americanos. Em vez disso, um algoritmo de computador criou (cunhado) e destruiu (queimou) UST e LUNA para trazer o preço de volta ao equilíbrio. A stablecoin não atingiu o equilíbrio, no entanto, e em 9 de maio perdeu sua paridade de US $ 1 pela segunda vez e caiu tão baixo quanto 35 centavos. Em 12 de maio, o preço do LUNA caiu 96% em um dia, caindo para menos de 10 centavos.
Historicamente, as stablecoins algorítmicas falharam porque a criação de um token que possa manter um controle de US $ 1 sob extrema pressão de venda é difícil. Isso significa que as stablecoins algorítmicas estão condenadas? Não, de acordo com a editora do boletim informativo “Crypto is Macro Now”, Noelle Acheson.
“Você nunca pode dizer nunca. O Terra não funcionou e seus incentivos não foram sustentáveis”, disse ela. “Isso não significa que os experimentos não continuarão. Existem algumas outras stablecoins algorítmicas, como a DAI, que se mantiveram muito bem.”
No rescaldo do colapso da Terra, o mercado de criptomoedas sofreu um banho de sangue, que lançou o inverno cripto. O mercado global de criptomoedas perdeu US $ 600 milhões em uma semana e o valor do Bitcoin e Ethereum caiu mais de 50% em relação às suas máximas históricas. Ethereum 2.0 nasce Em setembro de 2022, o maior desenvolvimento positivo no universo cripto foi a atualização da rede blockchain Ethereum para Ethereum 2.0.
Com essa mudança há muito esperada, o Ethereum substituiu a prova de trabalho (PoW) com uso intensivo de energia por um mecanismo de consenso de prova de participação (PoS) ambientalmente amigável para verificar as transações por meio de staking. A atualização, também conhecida como “The Merge”, marca um marco importante na história do blockchain e da criptomoeda, pois alterou radicalmente a infraestrutura do Ethereum.
A transformação suave da rede, aparentemente livre de quaisquer falhas, fascinou o especialista em criptografia Wong Joon Ian. “A fusão aconteceu sem qualquer tipo de complicação”, disse ele. “Então isso é bastante sem precedentes.”
Wong, que também trabalhou para a Fundação Solana, uma organização sem fins lucrativos dedicada à descentralização, crescimento e segurança da rede Solana, disse que o próximo ano proporcionará alguns desenvolvimentos “incríveis” de blockchain.
Acredita-se que a
versão atualizada do Ethereum reduzirá as taxas de gás – cobradas para realizar uma transação ou executar um contrato na plataforma blockchain Ethereum . Espera-se que o PoS aumente a escalabilidade da rede e diminua seu uso de energia em cerca de 99,95%.
Isso não vai acontecer imediatamente, disse Acheson.
“As taxas de gás serão mais baixas em algum momento no futuro, já que a fusão foi toda sobre mudar o mecanismo de consenso e mudar o cronograma de fornecimento do Ethereum”, disse ela.
Em 2023, a atualização do Ethereum implementará o sharding, a fase final da transição do Ethereum 2.0. Depois disso, as melhorias na rede da Ethereum continuarão. O Ethereum é o lar de aplicativos descentralizados baseados em contratos inteligentes (dApps), que têm aplicativos em finanças, imóveis, cadeias de suprimentos e governança, entre outras áreas, por isso resta saber o quanto a atualização melhorará a rede geral.
Regras e regulamentos em todo o mundo
O que é criptomoeda – segurança, commodity ou moeda? A pergunta multimilionária permanece sem resposta. Em 2022, os governos em todo o mundo aprovaram várias leis que visavam simplificar o novo conceito de cripto, que ainda está em sua infância.
Embora a regulamentação ainda seja incipiente, Acheson disse que os reguladores merecem um brinde e seus movimentos devem ser bem-vindos, pois querem proteger seus eleitores, os cidadãos e apoiar a inovação. Há, no entanto, muitas coisas a considerar na elaboração de regulamentação, não menos importante das quais é se estabelecer em definições legais e significados comuns para palavras como NFT ou criptomoeda. “As definições importam muito quando se trata de processos legais e ideias”, disse Acheson.
Em setembro, o governo dos EUA recomendou a criação de um dólar digital em sua estrutura para a regulamentação de ativos digitais. Uma sugestão envolveu a criação de uma moeda digital do banco central dos EUA (CBDC).
O estado actual dos regulamentos deixa muito a desejar. Yoon disse que os regulamentos que estão sendo considerados pelos legisladores revelam uma falta de compreensão.
“O estado atual dos projetos de lei mostra que é necessária muito mais educação”, disse Yoon. “É preciso que haja alguma compreensão da tecnologia e do que ela deve realizar.”
Por outro lado, a Securities and Exchange Commission (SEC) está avançando nos regulamentos que já possui. Em setembro, Gary Gensler, presidente da SEC, disse que a maioria das criptomoedas são valores mobiliários, e não há necessidade de novos regulamentos.
Fora dos EUA, o resto do mundo parecia estar tomando medidas proativas para regular a indústria de criptomoedas. Em outubro de 2022, os legisladores da União Europeia (UE) aprovaram o projeto de lei Markets in Crypto Assets Regulation (MiCA), uma legislação histórica destinada a regular o mercado de ativos digitais. As leis entrarão em vigor em 2024.
Além disso, a câmara baixa do Parlamento Britânico reconheceu os criptoativos como instrumentos financeiros regulamentados. O projeto de lei estende as leis atuais sobre instrumentos focados em pagamentos para stablecoins.
A China continua trabalhando em um yuan digital (e-CNY), um programa que deve se desenvolver nos próximos 12 meses. O país começou a lançar a próxima rodada de seu programa piloto de moeda digital do banco central (CBDC) em agosto de 2022.
Semelhante à China, o banco central indiano lançou a versão de varejo de sua moeda digital em uma base de teste em dezembro de 2022. O movimento veio um mês depois que vários bancos indianos foram autorizados a liquidar transações de mercado secundário em títulos do governo usando moeda digital.
O Brasil parecia entusiasmado com as criptomoedas ao legalizar as criptomoedas como métodos de pagamento em todo o país no final de novembro. O passo não torna o Bitcoin ou quaisquer outras criptomoedas com curso legal no país, mas definitivamente impulsiona a adoção de moedas digitais lá.
Acheson disse acreditar que nem todas as criptomoedas serão regulamentadas em todos os lugares. “É um luxo e todos os luxos envolvem escolha”, disse ela. “Sou a favor da regulamentação, mas sou muito contra a suposição de que a regulamentação é um fator dado e necessário.”
US $ 1,26 milhão
O valor que a SEC pediu a Kim Kardashian para pagar por blogs sobre um token cripto em outubro de 2022, sem mencionar que ela estava sendo paga.
… E o Grande Colapso e Contágio do FTX
Enquanto o prolongado inverno cripto se estendia no outono, havia pior por vir. Um relatório publicado na Coindesk em novembro de 2022 revelou que a exchange cripto FTX estava passando por uma grave crise de liquidez e poderia em breve ir à falência.
Após a notícia, a maior exchange de criptomoedas, a Binance, começou a vender os tokens nativos da FTX, a FTT. No dia seguinte, anunciou que compraria a FTX, mas depois se recusou a fazê-lo depois de encontrar fraquezas em uma revisão das finanças da FTX. O fundador e ex-CEO da FTX, Sam Bankman-Fried, estava buscando publicamente um pacote de resgate de mais de US $ 9 bilhões para salvar sua exchange de criptomoedas, um resgate que não se materializou.
A empresa entrou com pedido de proteção contra falência em 11 de novembro, iniciando um efeito dominó em empresas relacionadas. Bankman-Fried renunciou, e a bolsa deve dinheiro a mais de 1 milhão de credores com passivos e ativos que variam de US $ 1 bilhão a US $ 10 bilhões. Imediatamente após a falência, James Bromley, sócio do escritório de advocacia Sullivan & Cromwell, que representa a FTX, disse que “uma quantidade substancial de ativos foi roubada ou está faltando”.
Foi divulgado em um processo judicial que os funcionários da FTX e da Alameda Research usaram os fundos dos clientes para comprar itens pessoais, como propriedades nas Bahamas, obter empréstimos pessoais e muito mais. Bankman-Fried enfrenta investigações de fraude, e a empresa e seu conselho enfrentam vários processos judiciais. Além disso, porta-vozes anteriores como Larry David e Tom Brady enfrentam ações coletivas.
Então as consequências começaram. Em 28 de novembro, a Blockfi, uma empresa de serviços financeiros e credores de criptomoedas com laços estreitos com a FTX, declarou falência. A Genesis Global Capital, outro credor de criptomoedas, suspendeu as retiradas em novembro por causa de problemas de liquidez. Após a notícia, a casa de câmbio cripto Gemini anunciou que as retiradas de clientes estão sendo adiadas de seu produto gerador de rendimento, dado o papel da Genesis como um parceiro-chave no programa. Outras empresas bem conhecidas que investiram na FTX incluíram a Sequoia Capital, o SoftBank e a BlackRock.
O colapso do FTX foi tão contagioso que se tornou viral da pior maneira, afetando a saúde de uma faixa de outras empresas de criptomoedas, incluindo Genesis, Gemini e BlockFi.
Wong, que anteriormente havia coberto o colapso da Mt. Gox, uma exchange de criptomoedas com sede em Tóquio que operou entre 2010 e 2014, disse: “Em 2014 [quando a Mt. Gox foi hackeada], houve rumores por semanas e meses, então havia uma sensação de que algo estava acontecendo. Mas com o FTX, é repentino e chocante.”
A falência da FTX provavelmente entrará para a história como uma das mais complexas de todos os tempos, e seu impacto total levará anos para ser totalmente compreendido.
Em meio ao choque com o colapso da FTX, Acheson descobriu que a divisão ideológica entre finanças centralizadas e descentralizadas está se tornando cada vez mais óbvia.
“Os serviços centralizados não estão desaparecendo – eles são uma parte essencial da adoção convencional, já que a maioria dos investidores prefere processos familiares e o conforto de não ser totalmente responsável por armazenar corretamente a riqueza”, disse ela.
“As funções descentralizadas mostraram notável resiliência, no entanto, e sua transparência, especialmente quando se trata de verificar saldos e sinalizar movimentos suspeitos, provavelmente atrairá novos interesses.”
Em
2022, muitos experimentos, ideias ousadas e conceitos não experimentados foram esmagados, resultando em reverberações abrangentes em todo o universo cripto. Mas é provável que a criptografia volte ainda mais forte após os vários colapsos. Em 2023, a cripto provavelmente se moverá em direção ao mainstream, e o mercado inovará, mas também enfrentará maior escrutínio e possíveis regulamentos.
