Investir x jogar: uma visão geral
Quantas vezes durante uma discussão sobre finanças você ouviu alguém dizer: “Investir no mercado de ações é como jogar em um cassino”? É verdade que investir e apostar envolvem risco e escolha — especificamente, o risco de capital com esperança de lucro futuro. Mas o jogo é normalmente uma atividade de curta duração, enquanto o investimento em ações pode durar uma vida inteira. Além disso, há um retorno esperado negativo para os jogadores, em média e no longo prazo. Por outro lado, investir no mercado de ações normalmente traz consigo um retorno esperado positivo em média no longo prazo.
Em resumo:
- Investir e jogar envolvem arriscar capital na esperança de obter lucro.
- Tanto no jogo quanto no investimento, um princípio fundamental é minimizar o risco e maximizar a recompensa.
- Os jogadores têm menos maneiras de mitigar perdas do que os investidores.
- Os investidores têm mais fontes de informações relevantes do que os jogadores.
- Com o tempo, as probabilidades estarão a seu favor como investidor e não a seu favor como jogador.
Investir
Investir é o ato de alocar fundos ou comprometer capital em um ativo, como ações, com a expectativa de gerar uma receita ou lucro. A expectativa de um retorno na forma de renda ou valorização do preço é a premissa central do investimento. Risco e retorno andam de mãos dadas no investimento; risco baixo geralmente significa retornos esperados baixos, enquanto retornos mais altos geralmente são acompanhados por risco mais alto.
Os investidores devem sempre decidir quanto dinheiro querem arriscar. Alguns traders normalmente arriscam de 2 a 5% de sua base de capital em qualquer negociação específica. Os investidores de longo prazo ouvem constantemente as virtudes da diversificação em diferentes classes de ativos. No entanto, as expectativas de risco e retorno podem variar muito dentro da mesma classe de ativos, especialmente se for grande, como é a classe de ações. Por exemplo, uma ação de primeira linha negociada na Bolsa de Valores de Nova York terá um perfil de risco-retorno muito diferente de uma ação de micro capitalização negociada em uma bolsa pequena.
Isso, em essência, é uma estratégia de gerenciamento de risco de investimento: espalhar seu capital em diferentes ativos, ou diferentes tipos de ativos dentro da mesma classe, provavelmente ajudará a minimizar possíveis perdas.
Para melhorar o desempenho de suas participações, alguns investidores estudam padrões de negociação interpretando gráficos de ações. Os técnicos do mercado de ações tentam alavancar os gráficos para descobrir para onde a ação está indo no futuro. Esta área de estudo dedicada à análise de gráficos é comumente chamada de análise técnica.
Os retornos do investimento podem ser afetados pelo valor da comissão que um investidor deve pagar a um corretor para comprar ou vender ações em seu nome.
Quando você joga, você não possui nada, mas quando você investe em uma ação, você possui uma parte da empresa subjacente; na verdade, algumas empresas realmente o reembolsam por sua propriedade, na forma de dividendos em ações.
Jogatina
O jogo é definido como apostar algo em uma contingência. Também conhecido como aposta ou aposta, significa arriscar dinheiro em um evento que tem um resultado incerto e envolve fortemente o acaso.
Como os investidores, os jogadores também devem pesar cuidadosamente a quantidade de capital que desejam colocar “em jogo”. Em alguns jogos de cartas, as probabilidades do pote são uma forma de avaliar seu capital de risco versus sua recompensa de risco: a quantia de dinheiro para pagar uma aposta em comparação com o que já está no pote. Se as probabilidades forem favoráveis, é mais provável que o jogador “call” a aposta.
A maioria dos jogadores profissionais é bastante proficiente em gerenciamento de risco. Eles pesquisam a história do jogador ou da equipe, ou as linhagens e histórico de um cavalo. Buscando uma vantagem, os jogadores de cartas normalmente procuram por dicas dos outros jogadores na mesa; grandes jogadores de pôquer podem lembrar o que seus oponentes apostaram 20 mãos atrás. Eles também estudam os maneirismos e os padrões de apostas de seus oponentes na esperança de obter informações úteis.
No jogo de cassino, o apostador está jogando contra “a casa”. Nos jogos de azar esportivos e nas loterias – duas das atividades de “jogo” mais comuns nas quais a pessoa comum se envolve – os apostadores estão, de certa forma, apostando uns contra os outros porque o número de jogadores ajuda a determinar as probabilidades. Nas corridas de cavalos, por exemplo, fazer uma aposta é na verdade uma aposta contra outros apostadores: as probabilidades de cada cavalo são determinadas pela quantia de dinheiro apostada naquele cavalo e mudam constantemente até que a corrida realmente comece.
Geralmente, as probabilidades estão contra os jogadores: a probabilidade de perder um investimento é geralmente maior do que a probabilidade de ganhar mais do que o investimento. As chances de lucro de um jogador também podem ser reduzidas se ele tiver que colocar uma quantia adicional de dinheiro além de sua aposta, conhecida como “pontos”, que é mantida pela casa, quer o apostador ganhe ou perca. Os pontos são comparáveis à comissão do corretor ou taxa de negociação que um investidor paga.
Investimento x jogos de azar: principais diferenças
Tanto no jogo quanto no investimento, um princípio fundamental é minimizar o risco e maximizar os lucros. Mas quando se trata de jogos de azar, a casa sempre tem uma vantagem – uma vantagem matemática sobre o jogador que aumenta quanto mais ele joga.
Em contraste, o mercado de ações se valoriza constantemente no longo prazo. Isso não significa que um jogador nunca ganhará o jackpot e também não significa que um investidor em ações sempre terá um retorno positivo. É simplesmente que com o tempo, se você continuar jogando, as probabilidades estarão a seu favor como investidor e não a seu favor como jogador.
“Nem entrar nem sair é uma estratégia de investimento. Ponto final. Isso é apenas apostar em momentos no tempo. E investir sempre deve ser um processo disciplinado ao longo do tempo”, disse Liz Ann Sonders, diretora administrativa e estrategista-chefe de investimentos da Charles Schwab.
Perda atenuante
Outra diferença fundamental entre investir e jogar: você tem poucas maneiras de limitar suas perdas. Se você desembolsar $ 10 por semana para o pool de escritórios da NFL e não ganhar, perderá todo o seu capital. Ao apostar em qualquer atividade de jogo puro, não há estratégias de mitigação de perdas. Inovações mais recentes nas apostas esportivas on-line foram adicionadas para ajudar os jogadores a reduzir os riscos ao apostar em jogos, como melhoria ao vivo, que pode ser alterada durante o jogo, e opções de saque parcial, que permitem a recuperação de parte da aposta se um resultado parecer estar indo contra os melhores.
Em contraste, os investidores e traders de ações têm uma variedade de opções para evitar a perda total do capital arriscado. Definir stop loss em seu investimento em ações é uma maneira simples de evitar riscos indevidos. Se sua ação cair 10% abaixo do preço de compra, você tem a oportunidade de vender essa ação para outra pessoa e ainda reter 90% de seu capital de risco. No entanto, se você apostar $ 100 que o Jacksonville Jaguars vencerá o Super Bowl este ano, não poderá receber parte do seu dinheiro de volta se eles apenas chegarem ao Super Bowl. E mesmo que tenha vencido o Super Bowl, não se esqueça da distribuição de pontos: se o time não ganhar por mais pontos do que o apostador, a aposta é perdida.
O Fator Tempo
Outra diferença fundamental entre as duas atividades tem a ver com o conceito de tempo. O jogo é um evento com limite de tempo, enquanto um investimento em uma empresa pode durar vários anos. Com jogos de azar, uma vez que o jogo ou corrida ou mão termina, sua oportunidade de lucrar com sua aposta chegou e se foi. Você ganhou ou perdeu seu capital.
O investimento em ações, por outro lado, pode ser recompensador em termos de tempo. Os investidores que compram ações de empresas que pagam dividendos são realmente recompensados por seus dólares arriscados. As empresas pagam dinheiro a você independentemente do que aconteça com seu capital de risco, desde que você mantenha suas ações. Os investidores experientes percebem que os retornos dos dividendos são um componente-chave para ganhar dinheiro com ações a longo prazo.
Obtendo informações
Tanto os investidores quanto os jogadores olham para o passado, estudando o desempenho histórico e o comportamento atual para melhorar suas chances de fazer uma jogada vencedora. A informação é uma mercadoria valiosa no mundo dos jogos de azar, bem como no investimento em ações. Mas há uma diferença na disponibilidade de informações.
As informações sobre ações e empresas estão prontamente disponíveis para uso público. Os ganhos da empresa, os índices financeiros e as equipes de gerenciamento podem ser pesquisados e estudados, diretamente ou por meio de relatórios de analistas de pesquisa, antes de comprometer o capital. Os corretores de ações que fazem centenas de transações por dia podem usar as atividades do dia para ajudar nas decisões futuras.
Por outro lado, se você se sentar em uma mesa de blackjack em Las Vegas, não terá informações sobre o que aconteceu uma hora, um dia ou uma semana atrás naquela mesa em particular. Você pode ouvir que a mesa está quente ou fria, mas essa informação não é quantificável.
