O crescimento da criptomoeda do investimento especulativo para uma nova classe de ativos levou governos de todo o mundo a explorar maneiras de regulá-la. Abaixo, resumimos o atual cenário regulatório da moeda digital em diferentes países.
À medida que
a
- criptomoeda se tornou um fator mais significativo no cenário global de investimentos, os países adotaram abordagens diferentes para regular a classe de ativos.
- Nos Estados Unidos, o governo Biden acrescentou esclarecimentos sobre o uso e a regulamentação de criptomoedas em 2022, abrindo caminho para o dólar digital.
- Em outros países, a criptomoeda está sujeita a diferentes classificações e tratamento fiscal.
Estados Unidos
Os EUA anunciaram uma nova estrutura em 2022 que abriu as portas para uma maior regulamentação. A nova diretiva entregou poder aos reguladores de mercado existentes, como a Securities and Exchange Commission (SEC) e a Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
A SEC já fez algum movimento em direção à regulamentação do setor com seu processo amplamente divulgado de 2020 contra a Ripple, que alega que levantou mais de US $ 1,3 bilhão vendendo seu token nativo, XRP, em transações de valores mobiliários não registradas. Mais recentemente, a SEC tem visado exchanges como Coinbase (COIN) e Binance sobre seus produtos de criptografia. O presidente do regulador, Gary Gensler, tem sido vocal sobre a criptomoeda e se referiu a ela como “um Velho Oeste”.
"Nada sobre os mercados de criptomoedas é incompatível com a lei de valores mobiliários", disse Gensler. "A proteção do investidor é igualmente relevante, independentemente das tecnologias subjacentes."
É provável que vejamos os reguladores dos EUA caindo duramente sobre a criptomoeda nos próximos anos para retardar a chegada contínua de novas moedas. O resultado do processo da SEC contra a Ripple Labs e seus esforços para regular as exchanges de criptomoedas determinarão se as criptomoedas podem ser classificadas como títulos.
Casa Branca está procurando limpar
atividade ilegal
Uma das questões que o governo Biden está tentando resolver é a atividade ilegal de criptomoedas.
“O presidente avaliará se pedirá ao Congresso que altere a Lei de Sigilo Bancário, estatutos anti-denúncia e leis contra a transmissão de dinheiro não licenciado para se aplicar explicitamente aos provedores de serviços de ativos digitais – incluindo trocas de ativos digitais e plataformas de token não fungível (NFT)”, de acordo com a nova estrutura.
O plano também disse que o Tesouro dos EUA “concluirá uma avaliação de risco financeiro ilícito em finanças descentralizadas até o final de fevereiro de 2023 e uma avaliação em tokens não fungíveis até julho de 2023”.
Declarações anteriores de funcionários do Federal Reserve discutiram os riscos sistêmicos decorrentes das stablecoins. Esse foco provavelmente ganhará importância à luz do colapso da stablecoin Terra em 2022, que custou aos investidores US $ 60 bilhões.
O
novo quadro da administração dos EUA também vê “benefícios significativos” da criação de uma moeda digital do banco central (CBDC) ou uma forma digital do dólar americano.
O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, observou que a principal razão para liberar uma CBDC seria eliminar a necessidade de uso alternativo de moedas no país.
“Você não precisaria de stablecoins; você não precisaria de criptomoedas se tivesse uma moeda digital dos EUA”, disse Powell em depoimento no Congresso. “Acho que esse é um dos argumentos mais fortes a seu favor.”
China
China classifica criptomoedas como propriedade para fins de determinação de heranças. O Banco Popular da China (PBOC) proíbe as casas de câmbio cripto de operar no país, afirmando que elas facilitam o financiamento público sem aprovação. Além disso, a China proibiu a mineração de bitcoin em maio de 2021, forçando muitos envolvidos na atividade a fechar as operações inteiramente ou se mudar para jurisdições com um ambiente regulatório mais favorável. E em setembro de 2021, as criptomoedas foram banidas completamente. No entanto, o país tem trabalhado no desenvolvimento do yuan digital (e-CNY). Em agosto de 2022, começou oficialmente a lançar a próxima rodada de seu programa piloto de testes de moeda digital do banco central (CBDC).
Canadá
Embora a criptomoeda não seja considerada moeda legal no Canadá, o país tem sido mais proativo do que outros sobre a regulamentação de criptomoedas. O Canadá tornou-se o primeiro país a aprovar um fundo negociado em bolsa (ETF) Bitcoin, com vários deles agora negociando na Bolsa de Valores de Toronto.
Quanto às plataformas de negociação de
criptomoedas, os Administradores de Valores Mobiliários Canadenses (CSA) e a Organização Reguladora da Indústria de Investimentos do Canadá (IIROC) exigem que as plataformas de negociação de cripto e os revendedores no país se registrem com os reguladores provinciais.
O Canadá classifica todas as empresas de investimento em cripto como empresas de serviços monetários (MSBs) e exige que elas se registrem no Centro de Análise de Transações e Relatórios Financeiros do Canadá (FINTRAC). Do ponto de vista da tributação, o Canadá trata a criptomoeda de forma semelhante a outras commodities.
Reino
Unido
Embora não existam leis específicas de criptomoeda no Reino Unido, o país considera a criptomoeda como propriedade (sem curso legal), e as casas de câmbio cripto devem se registrar na Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido (FCA). A negociação de derivativos de cripto também é proibida no Reino Unido. Existem requisitos de relatórios específicos de criptomoeda relacionados aos padrões de conhecimento do seu cliente (KYC), bem como combate à lavagem de dinheiro (AML) e ao Combate ao Financiamento do Terrorismo (CFT). Embora os investidores ainda paguem imposto sobre ganhos de capital sobre os lucros de negociação de criptomoedas, mais amplamente, a tributação depende das atividades de cripto realizadas e de quem se envolve na transação.
br/>A partir de 30 de agosto de 2022, os provedores de câmbio cripto e carteira de custódia são obrigados a cumprir as obrigações de relatório implementadas pelo Escritório de Implementação de Sanções Financeiras (OFSI). As empresas de cripto agora são obrigadas a notificar a OFSI o mais rápido possível se souberem ou tiverem suspeita razoável de que uma pessoa está sujeita a sanções ou cometeu uma ofensa de sanções financeiras.
Em outubro de 2022, a câmara baixa do Parlamento Britânico reconheceu os criptoativos como instrumentos financeiros regulamentados. O projeto de lei estende as leis atuais sobre instrumentos focados em pagamentos para stablecoins.
O Japão
adota uma abordagem progressiva aos regulamentos de criptomoedas, reconhecendo as criptomoedas como propriedade legal sob a Lei de Serviços de Pagamento (PSA). Enquanto isso, as exchanges de criptomoedas no país devem se registrar na Agência de Serviços Financeiros (FSA) e cumprir as obrigações AML / CFT. O Japão estabeleceu a Associação Japonesa de Câmbio de Moeda Virtual (JVCEA) em 2020, e todas as casas de câmbio cripto são membros. O Japão trata os ganhos comerciais gerados pela criptomoeda como “renda diversa” e tributa os investidores de acordo.
O país tem trabalhado em vários aspectos quando se trata de regulamentação, incluindo a tributação. Em setembro de 2022, o governo anunciou que introduziria regras de remessa já em maio de 2023 para evitar que criminosos usassem exchanges de criptomoedas para lavar dinheiro. A Lei de Prevenção da Transferência de Produtos Penais será revisada para coletar informações do cliente.
A Austrália
classifica as criptomoedas como propriedade legal, o que posteriormente as torna sujeitas ao imposto sobre ganhos de capital. As exchanges são livres para operar no país, desde que se registrem no Australian Transaction Reports and Analysis Centre (AUSTRAC) e cumpram obrigações específicas de AML / CTF. Em 2019, a Comissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos (ASIC) introduziu requisitos regulatórios para ofertas iniciais de moedas (ICOs) e proibiu as casas de câmbio que oferecem “moedas de privacidade”, que são criptomoedas que preservam o anonimato obscurecendo o fluxo de dinheiro em suas redes. Em 2021, a Austrália anunciou planos para criar uma estrutura de licenciamento em torno da criptomoeda e, potencialmente, lançar uma moeda digital do banco central (CBDC).
Cingapura
Semelhante ao Reino Unido, este estado insular classifica a criptomoeda como propriedade, mas não como moeda legal. A Autoridade Monetária de Cingapura (MAS) do país licencia e regula as trocas conforme descrito na Lei de Serviços de Pagamento (PSA). Cingapura, em parte, obtém sua reputação como um refúgio seguro de criptomoeda porque os ganhos de capital de longo prazo não são tributados. No entanto, o país tributa as empresas que transacionam regularmente em criptomoedas, tratando os ganhos como renda. Cingapura emitiu orientações em 2022 alertando os provedores de token de pagamento digital (DPT) para evitar anunciar seus serviços ao público.
Coreia
do Sul
Na Coreia do Sul, as exchanges de criptomoedas e outros provedores de serviços de ativos virtuais são obrigados a se registrar na Unidade de Inteligência Financeira da Coreia (KFIU), uma divisão da Comissão de Serviços Financeiros (FSC). A Coreia do Sul também proibiu todas as moedas de privacidade das casas de câmbio em 2021. Em 2021, o Parlamento do país aprovou um novo imposto de 20% sobre ativos digitais para entrar em vigor em 2022, mas foi adiado até 2025. O país está trabalhando na Lei Básica de Ativos Digitais, que pode tomar forma até o primeiro semestre de 2023.
Índia
A Índia permanece em cima do muro em relação à regulamentação de criptomoedas, nem legalizando nem penalizando seu uso. Há um projeto de lei em circulação que proíbe todas as criptomoedas privadas na Índia, mas ainda não foi votado. Há um imposto de 30% cobrado sobre todos os investimentos em cripto e uma dedução fiscal de 1% na fonte (TDS) em negociações de criptomoedas. No geral, a Índia continua a vacilar sobre se deve proibir a criptomoeda completamente ou simplesmente regulá-la. Os regulamentos atuais não são claros, na melhor das hipóteses, e não fornecem muita orientação para os investidores. O país vem trabalhando na versão digital da rúpia e pode lançá-la no ano fiscal de 2022-2023.
O
Bitcoin do Brasil não tem curso legal no Brasil, mas o país aprovou uma lei legalizando as criptomoedas como métodos de pagamento em todo o país, dando um impulso à adoção de moedas digitais. A Câmara dos Deputados do Brasil aprovou um marco regulatório legalizando o uso de criptomoedas como meio de pagamento no país em 29 de novembro.
O projeto de lei não torna as criptomoedas com curso legal no país. O projeto de lei, no entanto, incluirá moedas digitais e programas de milhagem aérea sob sua definição de métodos de pagamento. O poder executivo do governo decidirá qual escritório será responsável por monitorar a lei depois que ela for promulgada. Os tokens considerados valores mobiliários permaneceriam sob a jurisdição da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
A
criptomoeda da União Europeia
é legal na maior parte da União Europeia (UE), embora a governança cambial dependa de estados membros individuais. Enquanto isso, a tributação também varia de acordo com o país da UE, variando de 0% a 50%. Nos últimos anos, entraram em vigor a Quinta e Sexta Diretivas da UE contra o Branqueamento de Capitais (5AMLD e 6AMLD), que reforçam as obrigações KYC/CFT e os requisitos de comunicação normalizados. Em setembro de 2020, a Comissão Europeia propôs o Regulamento dos Mercados de Criptoativos (MiCA) – uma estrutura que aumenta as proteções ao consumidor, estabelece uma conduta clara da indústria de criptomoedas e introduz novos requisitos de licenciamento. Foi aprovado em lei em 2022.
em>(Jacob Wade contribuiu para este artigo.)
